Сделки по слиянию и поглощению

Практика корпоративного слияния и поглощения (далее M&A, от англ. Mergers and Acquisitions) зачастую является неотъемлемой частью наших проектов по построению/реструктуризации холдинговых структур, а так же при приобретении или продаже бизнеса расположенного в Украине или за рубежом.

Цели проектов M&A:
расширение и развитие бизнеса (освоение новых рынков);
повышение эффективности бизнеса за счет достижения эффекта синергии (налоговая оптимизация, вертикальная или горизонтальная интеграция в отрасли, расширение производства и т.д.);
покупка недооцененных активов с дальнейшей реструктуризацией;
покупка конкурента с целью получения контроля над ним или его ликвидации.
Проекты M&A проходят в несколько этапов, представляя собой весьма сложную и ресурсоёмкую операцию, поэтому юридическое сопровождение является обязательным условием их успешного завершения и дальнейшего развития. Можно выделить следующие этапы работ:

Предварительный этап:

  • юридический анализ схем слияния и поглощения компаний; анализ рисков имоделирование последствий для предприятия и инвестора/покупателя;
  • разработка оптимальных схем слияния и поглощения компаний и механизмов защиты прав компании и ее участников от недружественных поглощений;
  • определение источников финансирования сделки;
  • выбор налоговых юрисдикций и эскроу агентов для сделки.

Этап начала работ:

  • проведение due dilligence (юридический, финансовый, бухгалтерский аудит);
  • организация частичного, чаще всего кредитного, финансирования приобретения предприятия;
  • получение необходимых разрешений и согласований государственных органов;
  • разработка договоров, протоколов, сопровождение переговоров участников, заключение соглашений;

Этап окончания работ — организация подписания контрактов:

  • организация взаиморасчетов.